Vakavaraisuus: mitä se tarkoittaa, miten se lasketaan ja mikä on hyvä vakavaraisuus yritykselle
Vakavaraisuus tarkoittaa yrityksen kykyä selviytyä veloistaan ja kestää tappiollisia vuosia ilman, että oma pääoma loppuu. Sitä mitataan taseesta laskettavilla tunnusluvuilla, joista tärkein on omavaraisuusaste: yleisen ohjearvon mukaan yli 40 prosenttia on hyvä, 20–40 prosenttia tyydyttävä ja alle 20 prosenttia heikko. Tällä sivulla ovat vakavaraisuuden tunnusluvut kaavoineen ja ohjearvoineen, laskettu esimerkki pienestä osakeyhtiöstä ja keinot, joilla vakavaraisuutta parannetaan.
Lyhyesti
- Vakavaraisuus on yrityksen kyky maksaa velkansa pitkällä aikavälillä ja kestää tappioita. Se näkyy taseesta: kuinka suuri osa varoista on rahoitettu omalla pääomalla ja kuinka paljon velkaa on suhteessa toimintaan.
- Tärkein mittari on omavaraisuusaste: yli 40 % hyvä, 20–40 % tyydyttävä, alle 20 % heikko. Rinnalla käytetään suhteellista velkaantuneisuutta ja nettovelkaantumisastetta (gearing).
- Vakavaraisuus eroaa maksuvalmiudesta: maksuvalmius kertoo, riittävätkö rahat tämän kuun laskuihin, vakavaraisuus sen, kestääkö yritys huonon vuoden.
- Jos osakeyhtiön oma pääoma muuttuu negatiiviseksi, hallituksen on tehtävä siitä ilmoitus kaupparekisteriin.
- Vakavaraisuutta parannetaan jättämällä voittoa yhtiöön, lyhentämällä velkaa tai sijoittamalla yhtiöön lisää omaa pääomaa.
Pankki, leasingyhtiö, tavarantoimittaja ja luottotietoyhtiö katsovat kaikki samaa asiaa ennen kuin ne luottavat yritykseesi: paljonko yrityksellä on omaa rahaa suhteessa velkaan. Tätä kutsutaan vakavaraisuudeksi. Pienyrittäjälle se ei ole teoriaa, koska vakavaraisuus ratkaisee lainan korkoa, vakuusvaatimuksia ja joskus myös sen, saako yritys toimilupaa.
Mitä vakavaraisuus tarkoittaa?
Vakavaraisuus tarkoittaa yrityksen rahoitusrakenteen vahvuutta eli sitä, kuinka suuri osa yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla ja kuinka paljon velkaa yrityksellä on suhteessa varoihin ja liikevaihtoon. Vakavarainen yritys kestää tappiollisen vuoden ja pystyy maksamaan velkansa myös silloin, kun myynti hetkellisesti hiipuu.
Oma pääoma toimii puskurina. Tappio vähentää ensin omaa pääomaa, ja vasta kun se on käytetty, tappio alkaa syödä velkojien saatavia. Siksi rahoittajat haluavat nähdä, että puskuria on riittävästi. Termit selitetään myös sanastossa: omavaraisuusaste ja vieras pääoma.
Yritys voi olla vakavarainen mutta silti hetkellisesti rahaton, esimerkiksi jos asiakkaat maksavat hitaasti. Toisin päin se on vaarallisempaa: kassassa voi olla rahaa lainan ansiosta, vaikka oma pääoma on jo lähes nolla. Maksuvalmiudesta lisää artikkelissa likviditeetti.
Vakavaraisuuden tunnusluvut ja kaavat
Vakavaraisuutta mitataan neljällä yleisellä tunnusluvulla. Ne kaikki lasketaan tilinpäätöksen taseesta ja tuloslaskelmasta, joten kirjanpitäjä saa ne valmiiksi samasta aineistosta, josta tilinpäätös tehdään.
| Tunnusluku | Kaava | Mitä kertoo |
|---|---|---|
| Omavaraisuusaste % | Oma pääoma / (taseen loppusumma − saadut ennakot) × 100 | Kuinka suuri osa varoista on rahoitettu omalla rahalla |
| Suhteellinen velkaantuneisuus % | (Vieras pääoma − saadut ennakot) / liikevaihto × 100 | Kuinka suuri velka on suhteessa vuoden myyntiin |
| Nettovelkaantumisaste (gearing) % | (Korolliset velat − rahat ja rahoitusarvopaperit) / oma pääoma × 100 | Kuinka paljon nettovelkaa on suhteessa omaan pääomaan |
| Nettovelka / käyttökate | (Korolliset velat − rahat) / käyttökate | Montako vuotta velan maksu veisi nykyisellä kassavirralla |
Nettovelkaantumisaste tunnetaan englanniksi nimellä gearing. Se on sanastossa omana terminään: nettovelkaantumisaste. Nettovelan ja käyttökatteen suhde on yleinen pankkien lainaehdoissa, katso kovenantti.
Mikä on hyvä vakavaraisuusaste?
Hyvä vakavaraisuus tarkoittaa pienyritykselle yleensä yli 40 prosentin omavaraisuusastetta ja alle 40 prosentin suhteellista velkaantuneisuutta. Alle 20 prosentin omavaraisuusaste on heikko: silloin yli neljä viidesosaa varoista on velkaa, ja yksi huono vuosi voi viedä oman pääoman. Jos oma pääoma menee negatiiviseksi, omavaraisuusaste on miinuksella.
| Tunnusluku | Hyvä | Tyydyttävä | Heikko |
|---|---|---|---|
| Omavaraisuusaste | yli 40 % | 20–40 % | alle 20 % |
| Suhteellinen velkaantuneisuus | alle 40 % | 40–80 % | yli 80 % |
Nettovelkaantumisasteelle ei ole yhtä vakiintunutta rajaa, koska se riippuu toimialasta ja yrityksen kassavirrasta. Mitä pienempi luku, sitä vähemmän nettovelkaa on suhteessa omaan pääomaan. Negatiivinen gearing tarkoittaa, että rahaa on enemmän kuin korollista velkaa.
Luottotietoyhtiöiden luokitukset käyttävät samoja lukuja. Esimerkiksi Dun & Bradstreetin korkein AAA-luokitus vaatii muun muassa vähintään 50 prosentin omavaraisuusasteen ja enintään 80 prosentin suhteellisen velkaantuneisuuden, katso Bisnode-luottotiedot.
Laskettu esimerkki: pienen osakeyhtiön vakavaraisuus
Tulkinta: velkaa on maltillisesti suhteessa myyntiin, mutta omaa pääomaa on hieman alle 40 prosentin rajan. Jos yhtiö jättää seuraavan vuoden voitosta 20 000 euroa yhtiöön ja raha jää pankkitilille, omavaraisuusaste nousee noin 43 prosenttiin: 90 000 / (220 000 − 10 000) = 42,9 %.
Esimerkki näyttää, miksi omavaraisuusaste on vakavaraisuuden ydin: yksi huono vuosi pudotti yrityksen tyydyttävästä heikon rajalle, vaikka velkaa ei tullut lisää.
Miksi vakavaraisuus on tärkeä pienyrittäjälle?
Vakavaraisuus vaikuttaa pienyrittäjän arkeen neljässä kohdassa: lainan saamisessa ja hinnassa, luottotiedoissa, toimiluvissa ja osakeyhtiön lakisääteisissä velvoitteissa. Heikko vakavaraisuus ei ole laiton, mutta se maksaa.
- Rahoitus: pankki ja Finnvera arvioivat lainahakemuksen taseen perusteella. Heikko omavaraisuus tarkoittaa usein korkeampaa marginaalia, lisävakuuksia tai yrittäjän henkilötakausta. Rahoitusvaihtoehdot on koottu artikkeliin osakeyhtiön rahoitus.
- Luottotiedot ja toimittajat: luottoluokitus perustuu pitkälti julkisiin tilinpäätöstietoihin. Heikko luokitus voi tarkoittaa ennakkomaksua tavarantoimittajalle.
- Toimiluvat: esimerkiksi tavaraliikenneluvassa vakavaraisuutta pitää olla vähintään 9 000 euroa ensimmäiselle ja 5 000 euroa jokaiselle seuraavalle autolle. Lisää artikkelissa kuljetusyrityksen kirjanpito.
- Osakeyhtiölaki: jos oma pääoma on negatiivinen, hallituksen on viipymättä tehtävä rekisteri-ilmoitus osakepääoman menettämisestä (osakeyhtiölaki 20 luku 23 §). Ohje: negatiivinen oma pääoma.
Miten vakavaraisuutta parannetaan?
Vakavaraisuus paranee, kun oma pääoma kasvaa tai velka pienenee. Keinoja on neljä, ja pienyrityksessä tavallisin on yksinkertaisin: jätetään osa voitosta yhtiöön osingonjaon sijaan.
- 11. Jätä voittoa yhtiöönJokainen yhtiöön jätetty euro kasvattaa omaa pääomaa. Mitoita osinko niin, että omavaraisuusaste pysyy tavoitteessa. Laskelma: osinkolaskuri.
- 22. Lyhennä korollista velkaaYlimääräinen kassa lainan lyhentämiseen pienentää sekä velkaa että taseen loppusummaa, jolloin omavaraisuusaste nousee.
- 33. Sijoita omaa pääomaaOsakas voi sijoittaa rahaa sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon (SVOP). Raha tulee yhtiöön ilman velkaa.
- 44. Muuta osakaslaina omaksi pääomaksiJos osakas on lainannut yhtiölle, laina voidaan muuttaa SVOP-sijoitukseksi tai pääomalainaksi. Ehdot kannattaa katsoa kirjanpitäjän kanssa ennen päätöstä.
Vakavaraisuutta heikentävät puolestaan suuret osingot, tappiolliset vuodet ja investoinnit, jotka rahoitetaan kokonaan velalla. Ennen isoa hankintaa kannattaa laskea, mitä se tekee taseelle. Vertailu: laina vai leasing.
Miten kannattavuutta mitataan, ja miten se liittyy vakavaraisuuteen?
Kannattavuutta mitataan tuloslaskelmasta laskettavilla luvuilla: käyttökate, liikevoitto-% ja oman pääoman tuotto. Kannattavuus ja vakavaraisuus kulkevat käsi kädessä, koska pitkällä aikavälillä oma pääoma kasvaa vain voitoista. Kannattamaton yritys menettää vakavaraisuutensa vähitellen, vaikka velkaa ei otettaisi lisää.
Käyttökate kertoo, paljonko liiketoiminnasta jää ennen poistoja, korkoja ja veroja. Se on raha, jolla velkoja lyhennetään ja investoinnit maksetaan, ja siksi rahoittajat vertaavat velkaa käyttökatteeseen. Kaikki kannattavuuden tunnusluvut kaavoineen ovat artikkelissa yrityksen tunnusluvut, ja tilinpäätöksen riveistä laskeminen artikkelissa tilinpäätöksen tunnusluvut.
Vakavaraisuus muissa yhteyksissä: pankit, eläkeyhtiöt ja liikenneluvat
Sanaa vakavaraisuus käytetään myös pankeista, vakuutus- ja työeläkeyhtiöistä sekä toimiluvista, ja niissä sillä on laissa tarkemmin määritelty sisältö. Pankkien ja eläkelaitosten vakavaraisuutta valvoo Finanssivalvonta omilla laskentasäännöillään, jotka eivät ole samoja kuin yrityksen tunnusluvut. Liikenneluvissa Traficom edellyttää, että vakavaraisuus osoitetaan tilinpäätöksellä tai tilintarkastajan todistuksella.
Tavallisen yrityksen kannalta merkitys on aina sama: riittääkö oma pääoma kattamaan riskit ja velat. Jos et ole varma, miltä oman yrityksesi luvut näyttävät, pyydä kirjanpitäjää laskemaan ne viimeisestä tilinpäätöksestä. Jos se on nykyisessä tilitoimistossa hankalaa, kilpailuta tilitoimisto.
Usein kysytyt
Mitä vakavaraisuus tarkoittaa?+
Yrityksen kykyä maksaa velkansa ja kestää tappioita pitkällä aikavälillä. Sitä mitataan taseesta, ennen kaikkea omavaraisuusasteella eli oman pääoman osuudella varoista.
Mikä on hyvä vakavaraisuusaste?+
Yleisen ohjearvon mukaan omavaraisuusaste yli 40 % on hyvä, 20–40 % tyydyttävä ja alle 20 % heikko. Suhteellinen velkaantuneisuus alle 40 % on hyvä ja yli 80 % heikko.
Miten vakavaraisuus lasketaan?+
Yleisin tapa on omavaraisuusaste: oma pääoma jaetaan taseen loppusummalla, josta on vähennetty saadut ennakot, ja kerrotaan sadalla. Esimerkiksi 70 000 € / 190 000 € = 36,8 %.
Mikä ero on vakavaraisuudella ja maksuvalmiudella?+
Vakavaraisuus kertoo, kestääkö yritys tappiot ja velat vuosien ajan. Maksuvalmius kertoo, riittävätkö rahat lähiaikojen laskuihin. Maksuvalmiutta mitataan quick ratiolla ja current ratiolla.
Mitä käyttökate kertoo?+
Paljonko liiketoiminnasta jää ennen poistoja, korkoja ja veroja. Rahoittajat vertaavat velkaa käyttökatteeseen, koska sillä velkaa lyhennetään.
Mitkä ovat kannattavuuden tunnusluvut?+
Tavallisimmat ovat käyttökate, liikevoitto-%, nettotulos-% sekä oman ja sijoitetun pääoman tuotto. Ne lasketaan tuloslaskelmasta ja taseesta.
Mitä tapahtuu, jos osakeyhtiön oma pääoma on negatiivinen?+
Hallituksen on viipymättä tehtävä kaupparekisteriin ilmoitus osakepääoman menettämisestä. Yhtiö voi jatkaa toimintaa, mutta merkintä näkyy rekisterissä ja luottotiedoissa, kunnes oma pääoma on korjattu.
Tekee pienyritysten kirjanpitoa Taukossa ja kirjoittaa asioista, joita yrittäjät kysyvät meiltä useimmin. Pyrkii vastaamaan niin, ettei lukijan tarvitse tuntea yhtään kirjanpitotermiä.
Lue seuraavaksi
Yrityksen tunnusluvut: kaavat, ohjearvot ja esimerkki pienyrityksestä
Tunnusluvut kertovat muutamalla luvulla, tekeekö yritys rahaa, kestääkö se huonon vuoden ja riittävätkö rahat laskuihin. Tässä seitsemän tärkeintä tunnuslukua kaavoineen, yleisesti käytetyt ohjearvot ja yksi pienyrityksen tilinpäätös laskettuna alusta loppuun.
Tilinpäätöksen tunnusluvut: mistä riviltä kukin luku otetaan ja tilinpäätösanalyysi kahdelta vuodelta
Tilinpäätöksen tunnusluvut lasketaan suoraan tuloslaskelman ja taseen riveistä: kannattavuus liikevaihdosta ja liikevoitosta, vakavaraisuus omasta pääomasta ja taseen loppusummasta ja maksuvalmius rahoista, saamisista ja lyhytaikaisista veloista. Pienyrityksen ei tarvitse esittää tunnuslukuja tilinpäätöksessään, joten ne lasketaan itse. Tällä sivulla käydään läpi, mistä rivistä kukin luku otetaan, mitkä oikaisut tehdään ennen laskemista ja miten tunnusluvut luetaan kahden vuoden vertailuna yhden pienen osakeyhtiön tilinpäätöksestä.
Negatiivinen oma pääoma: mitä pienen osakeyhtiön hallituksen pitää tehdä
Kun osakeyhtiön oma pääoma painuu miinukselle, hallituksen on tehtävä kaupparekisteriin ilmoitus osakepääoman menettämisestä. Tämä ohje kertoo, milloin ilmoitusvelvollisuus syntyy, miten tilanne korjataan neljällä eri keinolla ja miten merkintä saadaan pois rekisteristä.