Osakeyhtiön rahoitus: oma pääoma, osakkaan laina, pankkilaina ja Finnvera – mitä kukin maksaa ja miten raha palaa

Osakeyhtiöllä on enemmän rahoituskeinoja kuin toiminimellä, koska yhtiöön voi sijoittaa pääomaa ja se voi myydä osakkeita uusille omistajille. Valinta ei ole vain sitä, mistä raha tulee. Jokainen rahoitusmuoto muuttaa yhtiön tasetta, omistusta ja sitä, miten ja milloin raha palaa sinulle.

Jos mietit vielä yritysmuotoa, sama rahoitustarve toiminimenä ja osakeyhtiönä on laskettu artikkelissa rahoitus yritykselle eri yritysmuodoissa. Kaikki rahoituslähteet avustuksineen ovat artikkelissa yrityksen rahoitus.

Mitä osakeyhtiön rahoitusmuotoja on?

Osakeyhtiö voi rahoittaa toimintansa omalla pääomalla, vieraalla pääomalla tai pääomalainalla, joka on oikeudelliselta asemaltaan näiden välissä. Taulukossa ovat yleisimmät muodot ja se, mitä kukin tarkoittaa omistajalle.

Oman pääoman ehtoinen rahoitus: osakepääoma, SVOP ja osakeanti

Oma pääoma on rahaa, jota yhtiön ei tarvitse maksaa takaisin aikataulun mukaan. Siksi se on pankin silmissä yhtiön puskuri: mitä enemmän omaa pääomaa, sitä helpommin yhtiö saa lainaa.

• Osakepääoma voi yksityisessä osakeyhtiössä olla 0 euroa, koska vähimmäispääomavaatimus poistui 1.7.2019. Julkisessa osakeyhtiössä se on vähintään 80 000 euroa. Osakepääoma on sidottua omaa pääomaa, joten sitä ei saa takaisin helposti.
• SVOP-sijoitus eli sijoitus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon on pienen yhtiön joustavin tapa tuoda omaa rahaa. Sitä ei tarvitse ilmoittaa kaupparekisteriin, ja sen voi myöhemmin palauttaa varojenjakona.
• Osakeanti tuo yhtiöön uuden omistajan tai lisää nykyisten osuutta. Ulkopuolinen sijoittaja maksaa rahan osakkeista ja saa vastineeksi osan omistuksesta ja tulevista voitoista.
• Tulorahoitus on yhtiön oma voitto, joka jätetään yhtiöön osingon sijaan. Se on halvin rahoitusmuoto, mutta kertyy hitaasti.

Osakepääoman, SVOP:n ja pääomalainan kirjaukset sekä vaikutus osingonmaksuun on vertailtu artikkelissa osakepääoma, SVOP vai pääomalaina.

Vieraan pääoman ehtoinen rahoitus: osakkaan laina ja pankkilaina

Vieras pääoma on velkaa, joka maksetaan takaisin korkoineen. Osakeyhtiön velka on yhtiön velkaa, mutta aloittavan yhtiön lainaan pankki pyytää yleensä omistajan henkilötakauksen tai muun vakuuden, joten käytännössä vastuu ulottuu usein myös sinuun.

• Osakkaan laina yhtiölle: lainaat omaa rahaasi yhtiölle velkakirjalla. Yhtiö maksaa sen takaisin verottomina lyhennyksinä, ja mahdollinen korko on sinulle pääomatuloa. Tämä on eri asia kuin osakaslaina, jossa yhtiö lainaa rahaa osakkaalle ja joka verotetaan, jos se on auki vuodenvaihteessa.
• Pankkilaina: investointeihin ja käyttöpääomaan. Pankki on Finnveran mukaan aloittavalle yritykselle luonteva ensisijainen rahoittaja.
• Finnveran takaus: jos vakuudet eivät riitä, pankki voi hakea Finnveralta alkutakauksen tai pk-takauksen. Finnvera on ensisijaisesti takaaja, ei lainanantaja.
• Leasing ja rahoitusyhtiöt: nopeampia, mutta yleensä kalliimpia. Vertailu korkoineen on artikkelissa yrityslaina vertailu.

Pääomalaina: oman ja vieraan pääoman välissä

Pääomalaina on osakeyhtiölain 12 luvun mukainen laina, jonka pääoman saa palauttaa ja koron maksaa vain, jos yhtiön vapaa oma pääoma ja kaikki pääomalainat yhteensä ylittävät viimeisen taseen tappion. Yhtiö ei saa antaa lainalle vakuutta, ja konkurssissa se maksetaan vasta muiden velkojen jälkeen.

Pääomalaina on hyödyllinen, kun yhtiön oma pääoma on painumassa negatiiviseksi. Osakepääoman menettämistä arvioitaessa pääomalaina luetaan omaksi pääomaksi, vaikka se kirjanpidossa on velkaa. Menettely on artikkelissa negatiivinen oma pääoma.

Miten aloittava osakeyhtiö rahoittaa toimintansa? Järjestys

Laskettu esimerkki: 60 000 euron rahoitus osakeyhtiölle

Finnveran kaikki takaukset ja lainat ehtoineen ovat artikkelissa Finnvera rahoitus, ja henkilökohtaisen yrittäjälainan laskelma artikkelissa Finnvera yrittäjälaina.

Mitä pankki katsoo osakeyhtiön rahoitushakemuksessa?

Pankki arvioi, pystyykö yhtiö maksamaan lainan kassavirrastaan ja mitä tapahtuu, jos se ei pysty. Aloittavalla yhtiöllä ei ole historiaa, joten suunnitelma, omarahoitus ja omistajan tausta painavat.

• Liiketoimintasuunnitelma ja laskelmat: myynti-, kannattavuus- ja rahoituslaskelma, joista näkee lainanhoitokyvyn.
• Omarahoitusosuus: kuinka paljon omistajat tuovat itse. Investoinneissa Finnveran ohjeellinen omarahoitus on noin 15 %.
• Vakuudet: rahoitettava kone, yrityskiinnitys, omistajan takaus tai Finnveran takaus.
• Maksuhäiriöt: Finnveran alku- ja pk-takauksessa yrityksellä ja vastuuhenkilöillä ei saa olla maksuhäiriömerkintää.
• Toimiva yhtiön tilinpäätös: kun yhtiö on toiminut vuoden, tase ja tuloslaskelma korvaavat suunnitelman. Ajantasainen kirjanpito nopeuttaa jokaista rahoitusneuvottelua.

Miten osakeyhtiön rahoitus kirjataan?

Oma pääoma ja velka näkyvät taseen eri puolilla, ja kirjaus ratkaisee, miten yhtiö voi myöhemmin palauttaa rahan. Pääomalainan esittäminen on artikkelissa pääomalaina taseessa.

Jos yhtiö harkitsee osakkeiden ostoa toiselta yrittäjältä, rahoitus kootaan eri tavalla, usein apuyhtiön kautta. Siitä kerrotaan artikkelissa yrityskaupan rahoitus.