Startup-yrityksen rahoitus 2026: lähteet vaiheittain, Business Finlandin Sprint, Finnvera ja laimennus laskettuna

Startup on kasvuun tähtäävä yritys, joka tekee alussa tappiota, koska tuotekehitys ja asiakkaiden hankinta maksavat ennen kuin myynti kattaa kulut. Siksi rahoitus on startupille eri kysymys kuin tavalliselle pienyritykselle: pankkilainaa ilman vakuuksia on vaikea saada, ja raha tulee pääosin sijoittajilta ja julkisilta rahoittajilta. Mikä startup on ja miten se perustetaan, on selitetty artikkelissa startup-yritys. Tämä sivu keskittyy rahaan. Pääomasijoittajien rahoituskierroksia käsitellään oppaassa venture capital.

Mistä startup-yritys saa rahoitusta?

Startup-yritys saa rahoitusta perustajilta ja lähipiiriltä, enkelisijoittajilta, pääomasijoitusrahastoilta, Business Finlandilta, Finnveralta ja pankeilta sekä lopulta omasta myynnistään. Oman pääoman ehtoista rahaa ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se laimentaa omistusta. Laina säilyttää omistuksen, mutta se on maksettava korkoineen. Julkinen avustus ei laimenna eikä sitä makseta takaisin, mutta se maksetaan toteutuneita kuluja vastaan ja vaatii omarahoitusta.

Missä järjestyksessä startupin rahoitus kannattaa hakea?

Startupin rahoitus kannattaa hakea järjestyksessä, jossa edellinen raha avaa seuraavan: perustajien raha ja ensimmäinen sijoitus kasvattavat oman pääoman, oma pääoma avaa julkisen avustuksen, ja avustuksella tehty tuote ja ensimmäiset asiakkaat avaavat isomman sijoituskierroksen. Jos järjestys kääntyy, esimerkiksi laina ennen omaa pääomaa, tase näyttää rahoittajien silmissä heikolta.

Tavallisen aloittavan yrityksen rahoitus, jossa painopiste on starttirahassa ja pankkilainassa, on käsitelty artikkelissa aloittavan yrityksen rahoitus. Kasvuvaiheen rahoitus on käsitelty artikkelissa kasvuyrityksen rahoitus.

Paljonko omistusta sijoittaja saa? Laimennus laskettuna

Sijoittajan omistusosuus on sijoitus jaettuna yhtiön arvolla sijoituksen jälkeen. Jos yhtiön arvo ennen sijoitusta (pre-money) on 800 000 euroa ja sijoittaja tuo 200 000 euroa, arvo sijoituksen jälkeen (post-money) on 1 000 000 euroa ja sijoittajan osuus 20 %. Perustajien osuudet pienenevät samassa suhteessa, mutta heidän osakkeidensa euromääräinen arvo ei laske.

Ennen ensimmäistä ulkopuolista sijoitusta perustajien kannattaa tehdä osakassopimus, jossa sovitaan esimerkiksi osakkeiden myynnistä, perustajan lähtemisestä ja päätöksenteosta. Ohje: osakassopimus.

Mitä Business Finlandin Sprint vaatii startupilta?

Sprint on Business Finlandin avustus startupin ensimmäiseen tutkimus- ja kehitysprojektiin. Se on 75 % projektin hyväksytyistä kuluista eli 75 000–100 000 euroa, kun projektin koko on 100 000–133 334 euroa. Sprint korvasi aiemman Tempo-rahoituksen, ja sitä on voinut hakea jatkuvasti 1.9.2026 alkaen. Ehdot ja hakuohje: Sprint Business Finland.

50 000 euron vaatimus tarkoittaa omaa pääomaa: osakepääomaa, SVOP-sijoituksia tai oman pääoman ehtoista pääomalainaa. Tavallinen osakaslaina tai sijoituslaina, joka voi erääntyä maksettavaksi, ei kelpaa. Kirjanpitolautakunta katsoi lausunnossaan 2032, ettei startupeissa käytetty vakiomuotoinen sijoituslaina, joka muuttuu myöhemmin osakkeiksi, ole omaa pääomaa. Ehdot, joilla laina voidaan esittää omassa pääomassa, ovat artikkelissa oman pääoman ehtoinen pääomalaina. Sprintin hakemisesta tarkemmin: Business Finland starttiraha.

Saako startup Finnveralta tai pankista lainaa?

Saa, mutta yleensä vasta, kun yhtiöllä on myyntiä tai varmoja tilauksia, ja yleensä pankin kautta. Finnvera on ensisijaisesti takaaja: se takaa enintään 80 % pankkilainasta alkutakauksella, joka on 10 000–80 000 euroa. Finnveran yrittäjälainaa (vähintään 20 000 €) voi käyttää osakepääomaan tai SVOP-sijoitukseen, jolloin perustaja voi kasvattaa yhtiön omaa pääomaa lainarahalla.

Finnvera kertoo startup-sivullaan, ettei se rahoita pelkkää ideavaihetta. Startup voi hakea Finnveran rahoitusta, kun liiketoiminta on käynnissä, kassavirta alkaa näkyä ja yrityksellä on ensimmäisiä asiakkaita tai selkeä polku markkinoille. Finnvera voi rahoittaa innovatiivista yritystä myös ennen kuin pankkirahoitus on mahdollista, jos rahoitukseen osallistuu muita tahoja, esimerkiksi sijoittajia. Siksi oman pääoman rahoituskierros on hyvä hetki keskustella myös lainarahoituksesta.

Tappiollinen tuotekehitysvaihe ilman myyntiä on lainarahoitukselle vaikea, koska lainanantaja haluaa nähdä, mistä laina maksetaan takaisin. Siksi startup rahoittaa tuotekehityksen pääosin omalla pääomalla ja avustuksilla, ja laina tulee mukaan kasvuvaiheessa. Finnveran tuotteet ja hinnat: Finnvera rahoitus.

Mitä muuta rahoitusta Business Finland tarjoaa startupille?

Sprintin lisäksi Business Finland rahoittaa alle 5-vuotiaita startupeja T&K-rahoituksella, joka on tarkoitettu uusien tuotteiden, palveluiden tai liiketoimintamallien kehittämiseen, sekä Deep Tech Accelerator -rahoituksella syvän teknologian yrityksille. Sprint on tarkoitettu pienelle yritykselle, jolla on alle 50 työntekijää ja jonka liikevaihto tai taseen loppusumma on enintään 10 miljoonaa euroa. Business Finlandin mukaan rahoitus on kilpailtua ja harkinnanvaraista, joten hakemus ei ole automaattinen.

Jos yritys ei vielä täytä näiden ehtoja, esimerkiksi tiimissä on yksi henkilö tai tavoitteena ei ole kansainvälinen kasvu, tavallisen aloittavan yrityksen keinot ovat todennäköisempiä: starttiraha perustajalle, pankkilaina Finnveran takauksella ja ELY-keskuksen tai kunnan yrityspalvelujen neuvonta. Julkisen rahoituksen kokonaiskuva on artikkelissa valtion rahoitus yrityksille.

Miten startupin rahoitus kirjataan kirjanpitoon?

Startupin rahoitus kirjataan sen mukaan, onko kyse omasta pääomasta, velasta vai avustuksesta. Osakeannissa saatu raha kirjataan osakepääomaan tai SVOP-rahastoon osakeantipäätöksen mukaan, laina vieraaseen pääomaan ja Business Finlandin avustus tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolle kulut kohdistuvat. Väärä kirjaus voi näyttää yhtiön oman pääoman väärin juuri silloin, kun rahoittaja sitä katsoo.

Startupin kirjanpidon erityispiirteet, kuten tuotekehitysmenojen aktivointi ja tappioiden vähentäminen myöhemmin, on käyty läpi artikkelissa startup kirjanpito.

Miten startup laskee, kauanko raha riittää?

Startup laskee rahan riittävyyden runwaylla: kassa jaettuna kuukauden nettokulutuksella eli burn ratella. Burn rate on kuukauden kulut miinus kuukauden myynti. Jos kassa on 150 000 euroa, kulut 25 000 euroa ja myynti 5 000 euroa kuukaudessa, burn rate on 20 000 euroa ja runway 7,5 kuukautta.

Rahoituskierros vie yleensä kuukausia ensimmäisestä tapaamisesta rahat tilillä -hetkeen, ja avustuksen ennakko tulee vasta päätöksen jälkeen. Siksi seuraava rahoitus kannattaa aloittaa, kun runwayta on vielä selvästi jäljellä. Kassavirran seurannasta tarkemmin: operatiivinen kassavirta.

Paljonko rahaa tarvitaan startupin perustamiseen?

Pelkkä osakeyhtiön perustaminen maksaa PRH:lle 300 euroa ohjatussa palvelussa tai 400 euroa, eikä osakepääomalle ole vähimmäismäärää. Varsinainen rahan tarve tulee siitä, kuinka monta kuukautta tiimi tekee tuotetta ennen myyntiä. Laske tarve kertomalla kuukausikulut niiden kuukausien määrällä, jotka arvioit kuluvan ensimmäiseen rahoitukseen tai myyntiin, ja lisää puskuri.

Business Finlandin Sprint vaatii 50 000 euroa omaa pääomaa ja 25 % omarahoituksen projektin kuluista, joten T&K-painotteinen startup tarvitsee käytännössä vähintään tämän verran yksityistä rahaa ennen ensimmäistä avustusta. Laskelmien pohja: talouslaskelmat.