Osakkeen matemaattinen arvo: mitä se on, miten se lasketaan ja mihin se vaikuttaa verotuksessa
Osakkeen matemaattinen arvo on listaamattoman osakeyhtiön nettovarallisuus eli varat miinus velat jaettuna yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrällä, laskettuna edellisen tilikauden tilinpäätöksestä verotuksen arvostussäännöin. Verohallinto vahvistaa arvon yhtiön verotuksessa, ja sen perusteella ratkaistaan, paljonko osingosta verotetaan kevyesti. Tässä kaava, laskettu esimerkki, mistä arvon löydät ja missä muissa tilanteissa se vaikuttaa verotukseesi.
Lyhyesti
- Osakkeen matemaattinen arvo = yhtiön nettovarallisuus ÷ ulkona olevien osakkeiden määrä. Nettovarallisuus on varat miinus velat verotuksen arvostussäännöin.
- Arvo lasketaan edellisen tilikauden tilinpäätöksestä, ja Verohallinto merkitsee sen yhtiön verotuspäätökseen.
- Osinko, joka on enintään 8 % osakkeiden matemaattisesta arvosta, on kevyesti verotettua: siitä 25 % on veronalaista pääomatuloa, kun osinkoja on enintään 150 000 € vuodessa.
- Matemaattinen arvo ei ole osakkeen käypä arvo. Kannattavan palveluyrityksen käypä arvo on usein selvästi korkeampi.
- Arvoa käytetään myös henkilöstöannissa (TVL 66 a §), ja osakkaan yhtiöltä ottama laina pienentää hänen osakkeidensa matemaattista arvoa.
Osakkeen matemaattinen arvo on verotuksessa käytettävä laskennallinen arvo listaamattoman osakeyhtiön osakkeelle. Se saadaan jakamalla yhtiön nettovarallisuus ulkona olevien osakkeiden määrällä. Yhtiön itse omistamia osakkeita ei lasketa mukaan. Arvoa tarvitaan ennen kaikkea osinkoverotuksessa, koska se ratkaisee, kuinka suuri osa osingosta verotetaan kevyesti.
Miten osakkeen matemaattinen arvo lasketaan?
Matemaattinen arvo lasketaan kolmessa vaiheessa: ensin yhtiön varat ja velat arvostetaan verotuksen säännöillä, sitten varoista vähennetään velat, ja lopuksi erotus jaetaan osakkeiden määrällä. Pohjana on edellisen tilikauden tilinpäätös, joten vuonna 2026 maksettavan osingon raja lasketaan yleensä tilikauden 2025 taseesta.
| Vaihe | Mitä tehdään | Huomio |
|---|---|---|
| 1. Varat | Rahat, saatavat, varasto ja käyttöomaisuus verotuksen arvoin | Käyttöomaisuus verotuksessa poistamattomaan hankintamenoon, ei käypään arvoon |
| 2. Velat | Ostovelat, verovelat, lainat ja muut velat | Tilinpäätöksen mukaiset velat |
| 3. Nettovarallisuus | Varat − velat | Lasketaan yhtiön varallisuuslaskelmalla lomakkeella 6B |
| 4. Matemaattinen arvo | Nettovarallisuus ÷ ulkona olevat osakkeet | Yhtiön omia osakkeita ei lasketa |
Varallisuuslaskelman arvot voivat poiketa taseesta, koska varat arvostetaan varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain mukaan. Esimerkiksi yhtiön omistamat toisen yhtiön osakkeet tai kiinteistöt arvostetaan verotuksessa eri tavalla kuin tilinpäätöksessä. Nettovarallisuuden laskemisesta tarkemmin: nettovarallisuus osakeyhtiössä.
Mistä osakkeen matemaattisen arvon löytää?
Verovuodelle vahvistettu osakkeen matemaattinen arvo on merkitty osakeyhtiön verotuspäätökseen, jonka yhtiö näkee OmaVerossa. Ennen sitä arvon voi laskea itse edellisen tilinpäätöksen ja veroilmoituksen 6B varallisuuslaskelman perusteella. Kirjanpitäjä laskee luvun yleensä osingonjakoehdotusta varten, koska osinko päätetään keväällä ennen kuin verotus on valmis.
Osakkaan omassa verotuksessa Verohallinto käyttää yhtiön ilmoittamaa osinkotietoa ja vahvistettua matemaattista arvoa. Jos arvo on yhtiön verotuksessa laskettu väärin, esimerkiksi varallisuuslaskelma on jäänyt puutteelliseksi, myös osakkaan osinko voidaan verottaa väärin. Taloushallintoliitto on aiemmin nostanut esiin virheitä Verohallinnon laskemissa matemaattisissa arvoissa, joten luku kannattaa tarkistaa verotuspäätöksestä joka vuosi.
Miten matemaattinen arvo vaikuttaa osinkoveroon?
Listaamattoman yhtiön osinko jaetaan verotuksessa kahteen osaan matemaattisen arvon perusteella. Osinko, joka on enintään 8 % osakkaan osakkeiden matemaattisesta arvosta, on pääomatulo-osinkoa. Siitä 25 % on veronalaista ja 75 % verotonta, kun tällaista osinkoa on enintään 150 000 euroa vuodessa. 8 prosenttia ylittävästä osasta 75 % on veronalaista ansiotuloa.
| Osinko osakkaalle (esimerkin yhtiö) | Pääomatulo-osinko (≤ 8 %) | Ansiotulo-osinko (yli 8 %) | Vero suunnilleen |
|---|---|---|---|
| 8 000 € | 8 000 €: veronalaista 2 000 € | 0 € | 600 € (7,5 %) |
| 15 000 € | 8 000 €: veronalaista 2 000 € | 7 000 €: veronalaista 5 250 € | 600 € + 5 250 € × oma marginaaliveroprosentti |
| 4 000 € | 4 000 €: veronalaista 1 000 € | 0 € | 300 € (7,5 %) |
Siksi matemaattisen arvon kasvattaminen pitämällä voittoja yhtiössä nostaa tulevien vuosien kevyesti verotettua osinkoa. Laske oma tilanteesi osinkoverolaskurilla ja lue koko kuva osinkojen verotuksesta.
Laske osingon vero matemaattisen arvon perusteella
Osinkolaskuri omalla sivullaanMikä pienentää osakkeen matemaattista arvoa?
Matemaattinen arvo pienenee, kun yhtiön nettovarallisuus pienenee tai kun osakaskohtaiset oikaisut alentavat yksittäisen osakkaan arvoa. Tavallisimmat syyt pienelle yhtiölle ovat nämä:
- Edellisenä vuonna jaettu osinko pienentää varoja ja siten seuraavan vuoden nettovarallisuutta.
- Tappiollinen tilikausi syö omaa pääomaa.
- Osakaslaina: tilikauden lopussa maksamaton laina vähennetään vähintään 10 % omistavan osakkaan osakkeiden matemaattisesta arvosta. Lisää: osakaslaina.
- Käyttöomaisuuden verotusarvo voi olla tasearvoa pienempi, jos verotuksessa on tehty suurempia poistoja.
- Uusien osakkeiden anti jakaa saman nettovarallisuuden useammalle osakkeelle.
Mihin muuhun matemaattista arvoa käytetään?
Osinkoverotuksen lisäksi matemaattinen arvo vaikuttaa muutamassa tilanteessa, joissa listaamattoman osakkeen arvo pitää määrittää ilman markkinahintaa.
| Tilanne | Miten matemaattinen arvo vaikuttaa |
|---|---|
| Listaamattoman yhtiön henkilöstöanti (TVL 66 a §) | Työntekijälle syntyy veronalaista ansiotuloa vain siltä osin kuin merkintähinta alittaa matemaattisen arvon, kun lain ehdot täyttyvät (voimassa 1.1.2021 alkaen) |
| Osakaslaina | Maksamaton laina vähennetään osakkaan osakkeiden matemaattisesta arvosta osinkoverotuksessa |
| Sukupolvenvaihdos ja lahja | Lahja- ja perintöverotuksessa osakkeet arvostetaan käypään arvoon. Matemaattinen arvo on yksi lähtötieto, mutta se ei yksin ratkaise arvoa |
| Yrityskauppa | Kauppahinta perustuu käypään arvoon. Matemaattinen arvo kertoo vain substanssin eli tasearvon alarajan |
Sukupolvenvaihdoksessa ja yrityskaupassa kannattaa erottaa matemaattinen arvo ja käypä arvo. Jos esimerkiksi esimerkin konsulttiyhtiö tuottaa vuosittain 60 000 euron voiton, sen käypä arvo voi olla moninkertainen 100 000 euron nettovarallisuuteen nähden. Arvonmäärityksestä: yrityksen arvonmääritys ja sukupolvenvaihdos.
Mikä on yhtiön nettovarallisuus ja miten se eroaa omasta pääomasta?
Yhtiön nettovarallisuus on varat miinus velat verotuksen arvostussäännöin. Kirjanpidon oma pääoma on sama erotus tilinpäätöksen arvoin. Pienessä palveluyrityksessä luvut ovat usein lähes samat, mutta ero syntyy, jos yhtiöllä on esimerkiksi sijoituksia, kiinteistöjä tai poistoeroa. Nettovarallisuus voi olla myös negatiivinen, jolloin osakkeen matemaattinen arvo on nolla eikä kevyesti verotettua osinkoa voi jakaa lainkaan. Yrityskaupassa vastaava käsite on substanssiarvo, jossa varat arvostetaan käypiin arvoihin.
Paljonko osakkeista menee veroa?
Osakkeiden verotus riippuu siitä, onko yhtiö listattu ja saatko osinkoa vai myyntivoittoa. Listaamattoman yhtiön osingosta menee veroa 7,5 % matemaattisen arvon 8 prosentin rajaan asti. Pörssiyhtiön osingosta 85 % on veronalaista pääomatuloa, joten veroa menee 25,5 %. Osakkeiden myyntivoitosta maksetaan pääomatuloveroa 30 % ja 30 000 euron ylittävältä osalta 34 %. Jos mietit, kannattaako yhtiön kirjanpito ja osingonjaon suunnittelu ulkoistaa, kilpailuta tilitoimisto minuutissa.
Usein kysytyt
Miten osakkeen matemaattinen arvo lasketaan?+
Yhtiön nettovarallisuus eli varat miinus velat verotuksen arvostussäännöin jaetaan yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrällä. Pohjana on edellisen tilikauden tilinpäätös.
Mikä on yhtiön nettovarallisuus?+
Yhtiön varat miinus velat verotuksen arvostussääntöjen mukaan. Se lasketaan veroilmoituksen 6B varallisuuslaskelmalla.
Mistä näen yhtiön osakkeen matemaattisen arvon?+
Verovuodelle vahvistettu arvo on merkitty osakeyhtiön verotuspäätökseen OmaVerossa. Ennen sitä kirjanpitäjä voi laskea sen tilinpäätöksestä.
Paljonko osakkeista menee veroa?+
Listaamattoman yhtiön osingosta 7,5 % matemaattisen arvon 8 prosentin rajaan asti, pörssiosingosta 25,5 % ja myyntivoitosta 30 % tai 30 000 euron ylittävältä osalta 34 %.
Mikä on arvo-osake?+
Arvo-osake on sijoittajien käyttämä termi pörssiosakkeelle, jonka hinta on alhainen suhteessa yhtiön tulokseen tai omaan pääomaan. Sillä ei ole verotuksellista merkitystä, toisin kuin matemaattisella arvolla.
Onko matemaattinen arvo sama kuin käypä arvo?+
Ei. Matemaattinen arvo perustuu taseen nettovarallisuuteen. Käypä arvo on hinta, jonka ostaja maksaisi, ja kannattavassa yhtiössä se on yleensä korkeampi.
Voiko matemaattinen arvo olla negatiivinen?+
Nettovarallisuus voi olla negatiivinen. Silloin kevyesti verotettua osinkoa ei synny, ja koko osinko on 75-prosenttisesti veronalaista ansiotuloa, jos osinkoa ylipäänsä voidaan osakeyhtiölain mukaan jakaa.
Kirjoittaa Taukon blogiin veroista, arvonlisäverosta ja palkoista: mitä yrittäjän pitää tehdä, milloin ja paljonko se maksaa.
Lue seuraavaksi
Nettovarallisuus osakeyhtiössä: miten se lasketaan, miksi se määrää osinkoverosi ja miten sitä kasvatetaan
Nettovarallisuus on luku, josta huojennettu osinko lasketaan: 8 prosenttia siitä verotetaan kevyesti. Tässä miten osakeyhtiön nettovarallisuus lasketaan taseesta verotuksen arvostussäännöillä, laskuesimerkki, mikä sitä kasvattaa ja pienentää ja mitä osakaslaina ja osakkaan asunto tekevät sille.
T&K-vähennys 2026: 50 %:n lisävähennys tuotekehityksen palkoista ja ostopalveluista, ehdot ja laskuesimerkit
T&K-vähennys eli tutkimus- ja kehittämistoiminnan yhdistelmävähennys on lisävähennys, jolla yritys vähentää verotuksessa tuotekehityksen palkat ja ostopalvelut 150-prosenttisina: yleinen lisävähennys on 50 % menoista, vähintään 5 000 ja enintään 500 000 euroa vuodessa, ja jos menot kasvavat edellisestä vuodesta, kasvusta saa vielä 45 %. Tässä oppaassa käydään läpi, mikä Verohallinnon mukaan on T&K-toimintaa, mitkä menot kelpaavat, kuka vähennyksen saa, miten se lasketaan ja haetaan, ja miksi sitä ei voi enää lisätä jälkikäteen.
Suomen päiväraha 2026: kotimaan päiväraha 54 €, osapäiväraha 25 € ja kaikki vuodet 2022–2026
Suomen päiväraha eli kotimaan verovapaa päiväraha on vuonna 2026 54 euroa yli 10 tunnin työmatkalta ja 25 euroa yli 6 tunnin matkalta, kun kohde on yli 15 kilometrin päässä lähtöpaikasta (kodista tai varsinaisesta työpaikasta) ja yli 5 kilometrin päässä kummastakin. Ateriakorvaus on 13,50 euroa. Tälle sivulle on koottu Suomen päivärahat, ateriakorvaukset, yömatkarahat ja kilometrikorvaukset vuosilta 2022–2026 yhteen taulukkoon, joten löydät oikean luvun myös vanhaan matkalaskuun tai oikaisuvaatimukseen. Lisäksi vertailu Suomen ja lähimaiden päivärahoista sekä ohje siihen, miten korvaamattomat matkakulut vähennetään OmaVerossa.