ROI eli sijoitetun pääoman tuotto: mitä ROI tarkoittaa, miten se lasketaan ja mikä on hyvä ROI
ROI (return on investment) tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa: se kertoo prosentteina, paljonko investointi tuotti voittoa suhteessa siihen käytettyyn rahaan, ja se lasketaan kaavalla (tuotto − kustannus) / kustannus × 100. Jos ostat 2 000 euron koneen ja se tuo vuodessa 3 000 euroa lisäkatetta, ROI on 50 prosenttia. Tällä sivulla on kaava, kolme yrittäjän laskettua esimerkkiä, ohjearvot ja ero ROE:hen ja takaisinmaksuaikaan.
Lyhyesti
- ROI on lyhenne sanoista return on investment eli sijoitetun pääoman tuotto.
- Kaava: ROI = (tuotto − kustannus) / kustannus × 100 %. 1 000 euron mainos, joka tuo 1 500 euroa katetta, on ROI 50 %.
- Laske tuotoksi kate tai säästö, ei liikevaihtoa. Muuten ROI näyttää liian hyvältä.
- Hyvä ROI riippuu riskistä ja ajasta: vertaa sitä vaihtoehtoon, esimerkiksi lainan korkoon tai siihen, että raha jää tilille.
- Tilinpäätöksessä vastaava tunnusluku on sijoitetun pääoman tuottoprosentti, jossa verrataan tulosta omaan pääomaan ja korollisiin velkoihin.
ROI on yksi yleisimmistä talouden lyhenteistä, ja se tulee vastaan markkinoinnissa, investointipäätöksissä ja sijoittamisessa. Ajatus on yksinkertainen: paljonko rahaa sait takaisin jokaista käyttämääsi euroa kohden. Pienyrittäjälle ROI on hyödyllinen, kun pitää päättää, kannattaako ostaa uusi kone, palkata apua tai laittaa rahaa mainontaan.
Mitä ROI tarkoittaa?
ROI tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa eli sitä, paljonko investointi tuotti voittoa suhteessa siihen käytettyyn rahaan. Lyhenne tulee englannin sanoista return on investment. ROI ilmoitetaan prosentteina: 0 % tarkoittaa, että sait rahasi takaisin muttet enempää, ja negatiivinen ROI tarkoittaa tappiota.
Miten ROI lasketaan?
ROI lasketaan vähentämällä investoinnin tuotosta sen kustannus, jakamalla erotus kustannuksella ja kertomalla sadalla. Kaava on ROI = (tuotto − kustannus) / kustannus × 100 %. Tuotoksi lasketaan se lisäraha, joka jää investoinnin ansiosta käteen: lisämyynnin kate tai saavutettu säästö.
- 11. Laske kokonaiskustannusHankintahinta, asennus, koulutus, käyttökulut ja oma työaika, jos se on merkittävä. Arvonlisäverovelvollinen laskee verottomin hinnoin.
- 22. Laske tuotto katteenaLisämyynnistä vähennetään muuttuvat kulut, kuten ostot ja maksuvälityskulut. Säästöissä käytetään toteutunutta kulun pienentymää.
- 33. Vähennä kustannus tuotostaErotus on investoinnin nettotuotto euroina.
- 44. Jaa kustannuksella ja kerro 100:llaSaat ROI:n prosentteina. Ilmoita aina, mille ajalle se on laskettu, esimerkiksi vuodessa.
Laske ensin kate, jota käytät ROI:n tuottona
Katelaskuri omalla sivullaanKolme yrittäjän ROI-esimerkkiä
Samaa kaavaa käytetään kaikkiin investointeihin. Alla olevassa taulukossa on kolme tavallista pienyrityksen päätöstä vuoden ajalle laskettuna.
| Investointi | Kustannus vuodessa | Tuotto vuodessa | ROI | Takaisinmaksuaika |
|---|---|---|---|---|
| Mainoskampanja (esimerkki 1) | 1 000 € | 1 600 € katetta | 60 % | noin 7,5 kk |
| Kahvilan uusi espressokone | 6 000 € | 9 000 € katetta (lisämyynti 50 kuppia/pv) | 50 % | 8 kk |
| Kirjanpidon ulkoistus, vapautuu 6 h/kk laskutettavaa työtä | 1 068 € (89 €/kk) | 4 320 € (6 h × 60 €/h × 12) | 304 % | noin 3 kk |
Kolmas esimerkki näyttää, miksi ROI kannattaa laskea myös omasta ajasta. Jos teet kirjanpitoa itse kuusi tuntia kuussa ja voisit laskuttaa tuon ajan asiakkailta, ulkoistus maksaa itsensä takaisin moninkertaisesti. Jos aikaa ei voi myydä, tuotto on pienempi, ja silloin ratkaisee virheiden ja stressin väheneminen. Oman tapauksesi luvut saat, kun katsot oman hintasi.
Mikä on hyvä ROI-prosentti?
Hyvä ROI on sellainen, joka ylittää vaihtoehtoisen käytön tuoton ja riskin. Yleistä rajaa ei ole: lyhyen, varman investoinnin 20 prosenttia vuodessa voi olla erinomainen, kun taas epävarmalle markkinointikokeilulle kannattaa vaatia selvästi enemmän, koska osa kokeiluista epäonnistuu.
| Vertailukohta | Mitä se tarkoittaa ROI:lle |
|---|---|
| Rahan pitäminen tilillä | Lähes nollatuotto. Mikä tahansa positiivinen, varma ROI on tätä parempi. |
| Lainan korko | Jos investointi rahoitetaan lainalla, ROI:n pitää ylittää lainan kokonaiskustannus, muuten investointi syö kassaa. |
| Viivästyskorko 2026 (yritysten välillä 10,5 %) | Jos maksat laskuja myöhässä rahoittaaksesi investointia, kallis raha syö tuoton nopeasti. |
| Epävarma kokeilu | Vaadi korkeampi odotettu ROI, koska osa kokeiluista tuottaa nollan. |
Pelkkä prosentti ei myöskään kerro kokoa. 300 prosentin ROI 100 euron kokeilusta tuo 300 euroa, kun 30 prosentin ROI 20 000 euron koneesta tuo 6 000 euroa. Katso siksi aina myös euromäärä ja yrityksen kannattavuus kokonaisuutena.
ROI, ROE ja sijoitetun pääoman tuottoprosentti: mikä ero?
ROI kertoo yksittäisen investoinnin tuoton, kun taas tilinpäätöksen tunnusluvut kertovat koko yrityksen tuoton. Tilinpäätöksessä ROI:ta vastaa sijoitetun pääoman tuottoprosentti, joka lasketaan tuloksesta ennen rahoituskuluja ja veroja suhteessa omaan pääomaan ja korollisiin velkoihin. ROE eli oman pääoman tuotto vertaa tilikauden tulosta pelkkään omaan pääomaan. Omistajan näkökulmasta tärkeä luku on ROE eli oman pääoman tuotto.
| Tunnusluku | Mitä mittaa | Kaava lyhyesti |
|---|---|---|
| ROI (investointi) | Yksittäisen investoinnin tuotto | (tuotto − kustannus) / kustannus |
| Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI, tilinpäätös) | Koko yrityksen tuotto kaikelle rahoitukselle | (tulos + rahoituskulut + verot) / (oma pääoma + korolliset velat) |
| ROE | Omistajan rahan tuotto | tilikauden tulos / oma pääoma |
| Takaisinmaksuaika | Kuinka nopeasti raha palaa | kustannus / vuosituotto |
| ROAS | Mainonnan myynti per mainoseuro | mainonnan tuoma myynti / mainoskulu |
Tilinpäätöksestä lasketut tunnusluvut ja niiden ohjearvot ovat artikkeleissa yrityksen tunnusluvut ja tilinpäätöksen tunnusluvut. Sitä, kuinka nopeasti investointi maksaa itsensä takaisin, käsitellään artikkelissa takaisinmaksuaika.
Miten sijoitetun pääoman tuotto lasketaan tilinpäätöksestä?
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti lasketaan jakamalla tulos ennen rahoituskuluja ja veroja sijoitetulla pääomalla, eli oman pääoman ja korollisten velkojen keskiarvolla, ja kertomalla sadalla. Se kertoo, paljonko yritys tuotti kaikelle rahalle, jonka omistajat ja lainanantajat ovat siihen sijoittaneet.
Tuottoa verrataan pääoman hintaan: jos sijoitetun pääoman tuotto jää alle lainojen koron ja omistajien tuottovaatimuksen, yritys ei ansaitse pääomansa kustannusta, vaikka se olisi voitollinen.
Mikä on ROCE ja ROIC?
ROCE (return on capital employed) ja ROIC (return on invested capital) ovat sijoitetun pääoman tuoton muunnelmia, joita käytetään erityisesti pörssiyhtiöiden analyysissä. Molemmat kertovat, kuinka hyvin yritys tuottaa sille sidotulla pääomalla. Erot ovat siinä, mikä tulos ja mikä pääoma laskelmaan otetaan.
| Tunnusluku | Tulos (osoittaja) | Pääoma (nimittäjä) |
|---|---|---|
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROI, tilinpäätös) | Tulos ennen rahoituskuluja ja veroja | Oma pääoma + korolliset velat |
| ROCE | Liikevoitto (EBIT) | Taseen loppusumma − lyhytaikaiset korottomat velat |
| ROIC | Liikevoitto verojen jälkeen | Oma pääoma + korolliset velat − rahavarat |
Pienyrittäjälle tavallinen sijoitetun pääoman tuottoprosentti riittää. ROIC on hyödyllinen, jos yhtiöllä on paljon käyttämätöntä kassaa, koska se poistaa rahavarat pääomasta ja näyttää varsinaisen liiketoiminnan tuoton. Liikevoiton määritelmä on artikkelissa EBIT.
Yleisimmät virheet ROI:n laskemisessa
- Liikevaihto tuottona. Myynnistä pitää vähentää ostot ja muut muuttuvat kulut, muuten ROI on moninkertainen todelliseen nähden.
- Piilokulut puuttuvat. Asennus, koulutus, ohjelmistolisenssit, huolto ja oma aika kuuluvat kustannukseen.
- Aikaa ei mainita. 50 % ROI kolmessa kuukaudessa ja viidessä vuodessa ovat eri asioita.
- Kaikki lisämyynti kampanjan ansioksi. Osa asiakkaista olisi ostanut joka tapauksessa. Vertaa samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna.
- ALV mukana. ALV-velvollinen laskee sekä kustannuksen että tuoton verottomana, koska ALV ei ole yrityksen tuloa eikä kulua.
- Poistot unohtuvat. Usean vuoden koneinvestoinnissa vuosittainen kustannus on poisto, ei koko hankintahinta ensimmäisenä vuonna.
Miten ROI liittyy verotukseen ja kirjanpitoon?
ROI ei ole kirjanpidon tai verotuksen käsite, vaan johdon päätöksentekoväline. Kirjanpidosta saat kuitenkin luvut sen laskemiseen: kateprosentin tuloslaskelmasta, investoinnin hankintamenon taseesta ja kulut tililtä. Verotus vaikuttaa todelliseen tuottoon: koneen hankintameno vähennetään poistoina, joten verovaikutus jakautuu useammalle vuodelle.
Jos haluat laskea investoinnin tuoton verojen jälkeen, kerro nettotuotto yhdellä miinus veroprosentti. Osakeyhtiössä yhteisövero on 20 %, joten 600 euron nettotuotosta jää verojen jälkeen 480 euroa.
Usein kysytyt
Mitä ROI tarkoittaa?+
ROI tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa (return on investment). Se kertoo prosentteina, paljonko investointi tuotti voittoa suhteessa siihen käytettyyn rahaan.
Miten ROI lasketaan?+
ROI = (tuotto − kustannus) / kustannus × 100 %. Esimerkiksi 1 000 euron kampanja, joka tuo 1 600 euroa katetta, on ROI 60 %.
Mikä on hyvä ROI-prosentti?+
Sellainen, joka ylittää rahan vaihtoehtoisen käytön tuoton, kuten lainan koron, ja riittää kattamaan riskin. Epävarmoille kokeiluille kannattaa vaatia korkeampi ROI kuin varmoille säästöinvestoinneille.
Mitä negatiivinen ROI tarkoittaa?+
Investointi tuotti vähemmän kuin maksoi. Esimerkiksi ROI −20 % tarkoittaa, että sait takaisin 80 senttiä jokaista käytettyä euroa kohden.
Miten lasketaan sijoitetun pääoman tuottoprosentti?+
Tulos ennen rahoituskuluja ja veroja jaetaan oman pääoman ja korollisten velkojen keskiarvolla ja kerrotaan sadalla. Esimerkiksi 30 200 € / 180 000 € × 100 = 16,8 %.
Mikä on ROCE?+
ROCE (return on capital employed) on liikevoitto jaettuna sitoutuneella pääomalla, eli taseen loppusummalla vähennettynä lyhytaikaisilla korottomilla veloilla. Se on sijoitetun pääoman tuoton muunnelma.
Mikä ero on ROI:lla ja ROE:lla?+
ROI mittaa investoinnin tai kaiken sijoitetun pääoman tuottoa, ROE vain omistajien sijoittaman oman pääoman tuottoa.
Mikä ero on ROI:lla ja ROAS:lla?+
ROAS jakaa mainonnan tuoman myynnin mainoskululla eikä vähennä kuluja. ROI vähentää kustannukset ja käyttää tuottona katetta, joten se kertoo todellisen kannattavuuden.
Lasketaanko ROI verollisista vai verottomista hinnoista?+
ALV-velvollinen yritys laskee ROI:n verottomista hinnoista, koska arvonlisävero ei ole yrityksen tuloa eikä kulua.
Tekee pienyritysten kirjanpitoa Taukossa ja kirjoittaa asioista, joita yrittäjät kysyvät meiltä useimmin. Pyrkii vastaamaan niin, ettei lukijan tarvitse tuntea yhtään kirjanpitotermiä.
Lue seuraavaksi
Yrityksen tunnusluvut: kaavat, ohjearvot ja esimerkki pienyrityksestä
Tunnusluvut kertovat muutamalla luvulla, tekeekö yritys rahaa, kestääkö se huonon vuoden ja riittävätkö rahat laskuihin. Tässä seitsemän tärkeintä tunnuslukua kaavoineen, yleisesti käytetyt ohjearvot ja yksi pienyrityksen tilinpäätös laskettuna alusta loppuun.
Yrityksen kannattavuus: näin lasket, onko yrityksesi kannattava, ja neljä keinoa parantaa sitä laskettuna
Yrityksen kannattavuus tarkoittaa, että myynnistä jää muuttuvien ja kiinteiden kulujen jälkeen tarpeeksi rahaa yrittäjän palkkaan, eläkemaksuihin ja tuleviin investointeihin. Se lasketaan kannattavuuslaskelmalla: liikevaihto miinus muuttuvat kulut on myyntikate, ja myyntikate miinus kiinteät kulut on tulos. Tässä artikkelissa lasketaan yhden toiminimen kannattavuus alusta loppuun, sen kriittinen piste eli myynti, jolla yrittäjän palkkatavoite toteutuu, ja verrataan neljää keinoa parantaa kannattavuutta euroina. Laskelmasta näkee, miksi viiden prosentin hinnankorotus tekee enemmän kuin viiden prosentin myynnin kasvu.
Tilinpäätöksen tunnusluvut: mistä riviltä kukin luku otetaan ja tilinpäätösanalyysi kahdelta vuodelta
Tilinpäätöksen tunnusluvut lasketaan suoraan tuloslaskelman ja taseen riveistä: kannattavuus liikevaihdosta ja liikevoitosta, vakavaraisuus omasta pääomasta ja taseen loppusummasta ja maksuvalmius rahoista, saamisista ja lyhytaikaisista veloista. Pienyrityksen ei tarvitse esittää tunnuslukuja tilinpäätöksessään, joten ne lasketaan itse. Tällä sivulla käydään läpi, mistä rivistä kukin luku otetaan, mitkä oikaisut tehdään ennen laskemista ja miten tunnusluvut luetaan kahden vuoden vertailuna yhden pienen osakeyhtiön tilinpäätöksestä.