Takaisinmaksuaika: kaava, laskuesimerkit ja milloin investointi kannattaa
Takaisinmaksuaika on aika, jonka kuluessa investoinnin tuottamat nettokassavirrat kattavat sen hankintahinnan, ja se lasketaan kaavalla investointi jaettuna vuotuisella nettokassavirralla: esimerkiksi 20 000 euron kone, joka tuo 5 000 euroa vuodessa, maksaa itsensä takaisin 4 vuodessa. Tällä sivulla on kaava tasaisille ja epätasaisille kassavirroille, diskontattu takaisinmaksuaika, verojen ja poistojen vaikutus sekä ohje siihen, milloin investointi on kannattava.
Lyhyesti
- Takaisinmaksuaika = investoinnin hankintameno / vuotuinen nettokassavirta. 20 000 € / 5 000 € vuodessa = 4 vuotta.
- Jos kassavirrat vaihtelevat vuosittain, lasketaan kertynyttä kassavirtaa vuosi kerrallaan, kunnes se ylittää investoinnin.
- Diskontattu takaisinmaksuaika ottaa huomioon rahan aika-arvon, joten se on aina pidempi kuin tavallinen.
- Investointi on yleensä kannattava, jos takaisinmaksuaika on selvästi lyhyempi kuin investoinnin käyttöikä. Mittari ei kuitenkaan kerro, paljonko investointi tuottaa takaisinmaksun jälkeen.
Takaisinmaksuaika (englanniksi payback period) on investointilaskennan yksinkertaisin mittari. Se vastaa kysymykseen, kuinka nopeasti hankintaan käytetty raha palaa yrityksen kassaan. Pienyrittäjälle se on käytännöllinen, kun pitää päättää esimerkiksi uudesta koneesta, pakettiautosta, ohjelmistosta tai aurinkopaneeleista.
Mikä on takaisinmaksuajan kaava?
Takaisinmaksuajan kaava on investoinnin hankintameno jaettuna vuotuisella nettokassavirralla, kun kassavirta on joka vuosi yhtä suuri. Nettokassavirta tarkoittaa investoinnin tuomia lisätuottoja tai säästöjä miinus sen aiheuttamat käyttökulut, kuten huolto, energia ja vakuutus.
Takaisinmaksuaika (vuotta) = hankintameno / (vuotuiset tuotot tai säästöt − vuotuiset käyttökulut)
Esimerkki: 12 000 euron kone tuo 4 500 euroa lisää katetta vuodessa, ja sen käyttö maksaa 500 euroa vuodessa. Nettokassavirta on 4 000 euroa, joten takaisinmaksuaika on 12 000 / 4 000 = 3 vuotta. Poistoja ei vähennetä kassavirrasta, koska ne eivät ole rahan menoa. Sama esimerkki on osa talouslaskelmat-pohjaa.
Miten takaisinmaksuaika lasketaan, kun kassavirta vaihtelee?
Kun kassavirta vaihtelee vuosittain, takaisinmaksuaika lasketaan kumulatiivisesti: lasket vuosien kassavirtoja yhteen, kunnes summa ylittää investoinnin, ja viimeisen vuoden osuus lasketaan murto-osana. Tämä on tavallista, kun uusi laite tai palvelu vaatii aloitusvaiheen ennen kuin se on täysin käytössä.
| Vuosi | Nettokassavirta | Kertynyt kassavirta | Jäljellä katettavaa |
|---|---|---|---|
| 0 | −30 000 € | −30 000 € | 30 000 € |
| 1 | 6 000 € | −24 000 € | 24 000 € |
| 2 | 9 000 € | −15 000 € | 15 000 € |
| 3 | 10 000 € | −5 000 € | 5 000 € |
| 4 | 10 000 € | +5 000 € | 0 € |
Mikä on diskontattu takaisinmaksuaika?
Diskontattu takaisinmaksuaika laskee kassavirrat ensin nykyarvoon valitulla korolla ja vasta sitten selvittää, milloin ne kattavat investoinnin. Se ottaa huomioon, että viiden vuoden päästä saatu euro on vähemmän arvoinen kuin tänään saatu, koska rahalle olisi ollut vaihtoehtoista käyttöä tai siitä maksetaan lainakorkoa.
| Vuosi | Kassavirta | Nykyarvo 8 %:lla | Kertynyt nykyarvo |
|---|---|---|---|
| 1 | 5 000 € | 4 630 € | 4 630 € |
| 2 | 5 000 € | 4 287 € | 8 916 € |
| 3 | 5 000 € | 3 969 € | 12 886 € |
| 4 | 5 000 € | 3 675 € | 16 561 € |
| 5 | 5 000 € | 3 403 € | 19 964 € |
| 6 | 5 000 € | 3 151 € | 23 114 € |
Laskentakoroksi valitaan yleensä yrityksen lainan korko tai tuotto, jonka omistaja haluaa rahoilleen. Mitä korkeampi korko, sitä pidempi diskontattu takaisinmaksuaika.
Miten verot ja poistot vaikuttavat takaisinmaksuaikaan?
Verot pidentävät takaisinmaksuaikaa, koska investoinnin tuoma lisävoitto on verotettavaa, mutta poistot lyhentävät sitä, koska ne pienentävät verotettavaa tulosta. Siksi tarkin tapa on laskea takaisinmaksuaika verojen jälkeisistä kassavirroista. Verotuksessa koneista ja kalustosta saa vuonna 2026 poistaa enintään 25 prosenttia menojäännöksestä.
| Vuosi | Lisäkate | Poisto 25 % | Yhteisövero 20 % | Kassavirta verojen jälkeen | Kertynyt |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 5 000 € | 5 000 € | 0 € | 5 000 € | 5 000 € |
| 2 | 5 000 € | 3 750 € | 250 € | 4 750 € | 9 750 € |
| 3 | 5 000 € | 2 813 € | 438 € | 4 563 € | 14 313 € |
| 4 | 5 000 € | 2 109 € | 578 € | 4 422 € | 18 734 € |
| 5 | 5 000 € | 1 582 € | 684 € | 4 316 € | 23 051 € |
Poistot voit laskea vuosittain poistolaskurilla. Toiminimellä vero määräytyy yrittäjän oman tuloveroprosentin mukaan, joten verojen jälkeinen takaisinmaksuaika on yleensä pidempi kuin osakeyhtiöllä samoilla luvuilla.
Milloin investointi on kannattava?
Investointi on yleensä kannattava, kun takaisinmaksuaika on selvästi lyhyempi kuin investoinnin taloudellinen käyttöikä ja kun se tuottaa myös takaisinmaksun jälkeen. Jos kone kestää 8 vuotta ja maksaa itsensä takaisin 4 vuodessa, loput 4 vuotta ovat voittoa. Jos takaisinmaksuaika on 7 vuotta ja käyttöikä 8 vuotta, pienikin virhe oletuksissa tekee investoinnista tappiollisen.
- Vertaa käyttöikään: takaisinmaksuaika alle puolet käyttöiästä on turvallinen, lähellä käyttöikää riskialtis.
- Vertaa vaihtoehtoihin: kahdesta investoinnista lyhyemmän takaisinmaksuajan hanke vapauttaa rahaa nopeammin, mutta tarkista myös kokonaistuotto.
- Tarkista kassa: vaikka investointi kannattaisi, sen pitää mahtua kassaan tai rahoitukseen. Rahoitusvaihtoehdot on käyty läpi artikkelissa osakeyhtiön rahoitus.
- Täydennä muilla mittareilla: nykyarvomenetelmä kertoo, paljonko investointi tuottaa koko käyttöiän aikana, ja ROI kertoo tuoton prosentteina.
Mikä on investoinnin jäännösarvo?
Jäännösarvo on summa, jonka investoinnista saa myymällä sen käyttöiän lopussa, esimerkiksi käytetyn pakettiauton jälleenmyyntihinta. Takaisinmaksuajan peruskaava ei huomioi jäännösarvoa lainkaan, mikä on yksi sen heikkouksista. Nykyarvomenetelmässä jäännösarvo lisätään viimeisen vuoden kassavirtaan.
Takaisinmaksuajan hyvät ja huonot puolet
Esimerkki: energiaremontin takaisinmaksuaika
Takaisinmaksuaikaa käytetään paljon energiainvestoinneissa. Laskennallinen esimerkki: yritys asentaa toimitilaansa 8 000 euron ilmalämpöpumpun, joka pienentää sähkölaskua 1 600 euroa vuodessa. Takaisinmaksuaika on 8 000 / 1 600 = 5 vuotta. Jos sähkön hinta nousee, säästö kasvaa ja takaisinmaksuaika lyhenee; jos hinta laskee, se pitenee. Siksi energiaremontin laskelma kannattaa tehdä kahdella tai kolmella hintaoletuksella.
Kun investointeja on useita ja niiden kirjaaminen vie aikaa, voit katsoa oman hintasi kirjanpidon ulkoistamiselle tai kilpailuttaa nykyisen tilitoimiston.
Usein kysytyt
Mikä on takaisinmaksuajan kaava?+
Hankintameno jaettuna vuotuisella nettokassavirralla. Esimerkiksi 20 000 € / 5 000 € = 4 vuotta.
Milloin investointi on kannattava?+
Yleensä silloin, kun takaisinmaksuaika on selvästi lyhyempi kuin investoinnin käyttöikä ja investointi tuottaa myös sen jälkeen. Kokonaistuoton näkee nykyarvomenetelmällä.
Mikä on investoinnin jäännösarvo?+
Summa, jonka investoinnista saa myymällä sen käyttöiän lopussa. Peruskaava ei huomioi sitä.
Mikä on diskontattu takaisinmaksuaika?+
Takaisinmaksuaika, jossa kassavirrat on ensin laskettu nykyarvoon laskentakorolla. Se on aina pidempi kuin tavallinen takaisinmaksuaika.
Vähennetäänkö poistot kassavirrasta?+
Ei. Poistot eivät ole rahan menoa. Ne vaikuttavat vain verojen kautta, koska ne pienentävät verotettavaa tulosta.
Mikä on hyvä takaisinmaksuaika?+
Ei ole yhtä rajaa. Vertaa sitä käyttöikään: alle puolet käyttöiästä on yleensä turvallinen, lähellä käyttöikää riskialtis.
Miten investointiaste lasketaan?+
Investointiaste lasketaan yleensä vuoden investoinneista suhteessa liikevaihtoon tai poistoihin. Se kuvaa koko yrityksen investointitahtia, kun takaisinmaksuaika arvioi yksittäistä hanketta.
Tekee pienyritysten kirjanpitoa Taukossa ja kirjoittaa asioista, joita yrittäjät kysyvät meiltä useimmin. Pyrkii vastaamaan niin, ettei lukijan tarvitse tuntea yhtään kirjanpitotermiä.
Lue seuraavaksi
ROI eli sijoitetun pääoman tuotto: mitä ROI tarkoittaa, miten se lasketaan ja mikä on hyvä ROI
ROI (return on investment) tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa: se kertoo prosentteina, paljonko investointi tuotti voittoa suhteessa siihen käytettyyn rahaan, ja se lasketaan kaavalla (tuotto − kustannus) / kustannus × 100. Jos ostat 2 000 euron koneen ja se tuo vuodessa 3 000 euroa lisäkatetta, ROI on 50 prosenttia. Tällä sivulla on kaava, kolme yrittäjän laskettua esimerkkiä, ohjearvot ja ero ROE:hen ja takaisinmaksuaikaan.
Yrityksen kannattavuus: näin lasket, onko yrityksesi kannattava, ja neljä keinoa parantaa sitä laskettuna
Yrityksen kannattavuus tarkoittaa, että myynnistä jää muuttuvien ja kiinteiden kulujen jälkeen tarpeeksi rahaa yrittäjän palkkaan, eläkemaksuihin ja tuleviin investointeihin. Se lasketaan kannattavuuslaskelmalla: liikevaihto miinus muuttuvat kulut on myyntikate, ja myyntikate miinus kiinteät kulut on tulos. Tässä artikkelissa lasketaan yhden toiminimen kannattavuus alusta loppuun, sen kriittinen piste eli myynti, jolla yrittäjän palkkatavoite toteutuu, ja verrataan neljää keinoa parantaa kannattavuutta euroina. Laskelmasta näkee, miksi viiden prosentin hinnankorotus tekee enemmän kuin viiden prosentin myynnin kasvu.
Yrityksen tunnusluvut: kaavat, ohjearvot ja esimerkki pienyrityksestä
Tunnusluvut kertovat muutamalla luvulla, tekeekö yritys rahaa, kestääkö se huonon vuoden ja riittävätkö rahat laskuihin. Tässä seitsemän tärkeintä tunnuslukua kaavoineen, yleisesti käytetyt ohjearvot ja yksi pienyrityksen tilinpäätös laskettuna alusta loppuun.