EBITA: mitä EBITA tarkoittaa, miten se lasketaan ja miksi sitä käytetään yrityskaupan jälkeen
EBITA (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization) tarkoittaa yrityksen tulosta ennen korkoja, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja, ja se lasketaan lisäämällä liikevoittoon (EBIT) liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot. EBITA kertoo, paljonko liiketoiminta tuottaa, kun koneiden ja kaluston kuluminen on huomioitu, mutta yrityskaupoista syntyneet kirjanpidolliset poistot eivät sotke lukua. Tällä sivulla on EBITA:n laskukaava, laskettu esimerkki suomalaisesta tuloslaskelmasta, EBITA-prosentti, ero EBITDA:han ja EBIT:iin sekä se, miksi luku on erityisen tärkeä yrityksille, jotka noudattavat kirjanpitolakia.
Lyhyesti
- EBITA on tulos ennen korkoja, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (Amortization). Aineellisten hyödykkeiden, kuten koneiden ja autojen, poistot on vähennetty.
- Kaava: EBITA = liikevoitto (EBIT) + liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset.
- EBITA on aina EBITDA:n ja EBIT:n välissä: EBITDA ≥ EBITA ≥ EBIT.
- Luku on tärkeä yrityksille, jotka ovat ostaneet toisen yrityksen. Kirjanpitolain mukaan liikearvo poistetaan, ja poistot pienentävät liikevoittoa, vaikka liiketoiminta ei heikkenisi.
- EBITA-määritelmät vaihtelevat: osa lisää takaisin kaikki aineettomat poistot, osa vain yrityskaupoista syntyneet. Tarkista aina, mitä luku sisältää.
EBITA tulee vastaan pörssiyhtiöiden tulosjulkistuksissa, yrityskauppojen neuvotteluissa ja rahoittajien kovenanteissa. Mitä kovenantti lainasopimuksessa tarkoittaa, on selitetty omalla sivullaan. Se on EBITDA:n ja liikevoiton välinen luku, joka on suunniteltu tilanteeseen, jossa yritys on kasvanut yrityskaupoilla ja sen tulosta rasittavat kirjanpidolliset liikearvon poistot.
Mitä EBITA tarkoittaa?
EBITA tarkoittaa tulosta ennen korkoja (Interest), veroja (Taxes) ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (Amortization). Siinä on vähennetty liiketoiminnan kulut ja aineellisten hyödykkeiden poistot, mutta ei liikearvon, asiakassuhteiden, ohjelmistojen ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistoja.
| Kirjain | Englanniksi | Suomeksi | Onko vähennetty EBITA:ssa? |
|---|---|---|---|
| E, B | Earnings Before | Tulos ennen | |
| I | Interest | Korot ja muut rahoituserät | Ei |
| T | Taxes | Tuloverot | Ei |
| A | Amortization | Aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot | Ei |
| (D) | Depreciation | Koneiden, kaluston ja rakennusten poistot | Kyllä, D puuttuu lyhenteestä |
Ero EBITDA:han on siis yksi kirjain: EBITDA jättää pois kaikki poistot, EBITA vain aineettomat. Siksi EBITA kuvaa paremmin pääomavaltaista liiketoimintaa, jossa koneiden kuluminen on todellinen kulu, mutta ei rankaise yritystä yrityskaupoista syntyneistä poistoista.
Miten EBITA lasketaan?
EBITA lasketaan lisäämällä liikevoittoon liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset. Suomalaisessa tuloslaskelmassa poistot ovat yhdellä rivillä, joten aineettomien hyödykkeiden osuus pitää katsoa liitetiedoista tai kirjanpidon poistoerittelystä.
- Liikevoitosta: EBIT + aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja arvonalentumiset = EBITA
- Käyttökatteesta: EBITDA − aineellisten hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset = EBITA
- EBITA-%: EBITA ÷ liikevaihto × 100
| Tuloslaskelman rivi | Euroa |
|---|---|
| Liikevaihto | 900 000 |
| Materiaalit ja palvelut | −320 000 |
| Henkilöstökulut | −380 000 |
| Liiketoiminnan muut kulut | −80 000 |
| Käyttökate (EBITDA) | 120 000 |
| Aineellisten hyödykkeiden poistot (koneet, autot) | −25 000 |
| EBITA | 95 000 |
| Liikearvon poisto (ostettu kilpailija) | −30 000 |
| Muiden aineettomien hyödykkeiden poistot | −5 000 |
| Liikevoitto (EBIT) | 60 000 |
| Rahoituskulut | −10 000 |
| Tulos ennen veroja | 50 000 |
Miksi EBITA on tärkeä yrityskaupan jälkeen?
Kun yritys ostaa toisen liiketoiminnan, se maksaa usein enemmän kuin ostettujen varojen kirjanpitoarvo. Erotus kirjataan taseeseen liikearvoksi. Kirjanpitolain mukaan aktivoitu liikearvo poistetaan suunnitelman mukaan sen vaikutusaikana, ja jos vaikutusaikaa ei voi luotettavasti arvioida, enintään kymmenessä vuodessa.
Poisto pienentää liikevoittoa joka vuosi, vaikka ostettu liiketoiminta toimisi täsmälleen yhtä hyvin kuin ennen. EBITA poistaa tämän kirjanpidollisen vaikutuksen ja näyttää, miten yhdistetty liiketoiminta todella pärjää. Esimerkin yhtiön liikevoitto laski 30 000 euroa pelkän liikearvon poiston takia, mutta EBITA kertoo, että toiminta tuotti 95 000 euroa.
Siksi suomalaiset FAS-yhtiöt, jotka kasvavat yrityskaupoilla, raportoivat usein EBITA:n tai oikaistun liikevoiton. Kirjanpitolain ja IFRS:n eroista kerrotaan tarkemmin sivulla FAS kirjanpito ja IFRS-standardeista sivulla IFRS.
Onko EBITDA sama kuin liikevoitto?
Ei. EBITDA eli käyttökate on tulos ennen kaikkia poistoja, ja liikevoitto eli EBIT on tulos kaikkien poistojen jälkeen. EBITA on näiden välissä: siitä on vähennetty aineellisten mutta ei aineettomien hyödykkeiden poistot.
| Tunnusluku | Esimerkissä | Mitä on vähennetty | Mihin sopii |
|---|---|---|---|
| EBITDA (käyttökate) | 120 000 € | Liiketoiminnan kulut | Rahavirran karkea arvio, velanhoitokyky |
| EBITA | 95 000 € | Lisäksi aineellisten hyödykkeiden poistot | Yrityskaupoilla kasvaneiden yhtiöiden vertailu |
| EBIT (liikevoitto) | 60 000 € | Lisäksi aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot | Koko kannattavuus kirjanpidon mukaan |
Käyttökatteesta ja sen sudenkuopista kerrotaan sivulla EBITDA ja liikevoitosta ja EBIT-prosentista sivulla EBIT.
Mitä EBITA ei kerro?
EBITA ei ole rahavirta eikä tulos, joka jää omistajille. Se ei sisällä korkoja, veroja eikä investointeja, ja se jättää pois myös aineettomat investoinnit, jotka voivat olla liiketoiminnan ydintä.
- Ohjelmistokehitys: jos yhtiö aktivoi oman ohjelmistokehityksensä taseeseen ja poistaa sen, EBITA jättää tämän jatkuvan kulun pois. Luku voi näyttää paremmalta kuin toiminta on.
- Määritelmät vaihtelevat: osa yhtiöistä lisää takaisin vain yrityskaupoista syntyneet poistot (PPA-poistot), osa kaikki aineettomat. Vertaa vain samalla tavalla laskettuja lukuja.
- Kauppahinta unohtuu: yrityskauppa maksettiin oikealla rahalla. Jos maksoit liikaa, EBITA ei kerro sitä, liikevoitto ja sijoitetun pääoman tuotto kertovat.
Mikä on hyvä EBITA-prosentti?
Hyvää EBITA-prosenttia ei voi antaa yhtenä lukuna, koska taso riippuu toimialasta ja liiketoimintamallista. Palvelu- ja ohjelmistoyrityksissä prosentti on tyypillisesti korkeampi kuin kaupassa ja rakentamisessa, joissa suuri osa myynnistä kuluu ostoihin.
Pienyrittäjälle hyödyllisin vertailu on oma kehitys: kasvaako EBITA-prosentti vuodesta toiseen ja riittääkö EBITA kattamaan korot, verot, lyhennykset ja uudet investoinnit. Kun harkitset yrityskauppaa, laske myös, paljonko ostettava liiketoiminta lisää EBITA:a suhteessa kauppahintaan. Yrityksen myynnin verotuksesta kerrotaan sivulla yrityksen myynti ja verotus.
Tunnuslukujen seuraaminen vaatii ajantasaisen kirjanpidon. Jos saat luvut nykyiseltä tilitoimistolta vasta kuukausien viiveellä, kilpailuta tilitoimisto.
Usein kysytyt
Mitä EBITA tarkoittaa?+
EBITA tarkoittaa tulosta ennen korkoja, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization). Se on liikevoitto, johon on lisätty liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot.
Miten EBITA lasketaan?+
Lisää liikevoittoon liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset. Vaihtoehtoisesti vähennä käyttökatteesta aineellisten hyödykkeiden poistot.
Mikä ero on EBITA:lla ja EBITDA:lla?+
EBITDA jättää pois kaikki poistot. EBITA jättää pois vain aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot, joten koneiden ja kaluston poistot on vähennetty.
Onko EBITDA sama kuin liikevoitto?+
Ei. Liikevoitto (EBIT) lasketaan kaikkien poistojen jälkeen, EBITDA ennen niitä. EBITA on niiden välissä.
Mitä tarkoittaa EBIT-%?+
Liikevoitto prosentteina liikevaihdosta. Jos liikevoitto on 60 000 euroa ja liikevaihto 900 000 euroa, EBIT-% on 6,7.
Miksi yhtiöt raportoivat EBITA:n?+
Koska yrityskaupoista syntyneet liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden poistot pienentävät liikevoittoa, vaikka liiketoiminta ei heikkenisi. EBITA näyttää toiminnan kannattavuuden ilman näitä kirjanpidollisia eriä.
Tekee pienyritysten kirjanpitoa Taukossa ja kirjoittaa asioista, joita yrittäjät kysyvät meiltä useimmin. Pyrkii vastaamaan niin, ettei lukijan tarvitse tuntea yhtään kirjanpitotermiä.
Lue seuraavaksi
EBITDA: mitä EBITDA tarkoittaa, miten se lasketaan tuloslaskelmasta ja mitä se kertoo pienyrityksestä
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) tarkoittaa yrityksen tulosta ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia, ja suomalaisessa tilinpäätöksessä sitä vastaa käyttökate. Se lasketaan lisäämällä liikevoittoon poistot ja arvonalentumiset. Tällä sivulla on EBITDA:n laskukaava, laskettu esimerkki pienyrityksen tuloslaskelmasta, EBITDA-prosentti, ero liikevoittoon ja nettotulokseen sekä se, miten EBITDA:a käytetään lainaneuvotteluissa ja yrityskaupassa.
Kovenantti: mitä kovenanttiehto lainasopimuksessa tarkoittaa ja miten tunnusluvut lasketaan
Kovenantti on lainasopimukseen otettu erityisehto, jolla yritys sitoutuu pitämään esimerkiksi omavaraisuusasteen tai nettovelan suhteen käyttökatteeseen sovitulla tasolla, raportoimaan rahoittajalle ja olemaan tekemättä tiettyjä asioita, kuten panttaamatta omaisuuttaan muille. Jos ehto rikkoutuu, rahoittaja voi neuvotella ehdot uusiksi tai pahimmillaan eräännyttää lainan. Alla kovenanttien tyypit, kaavat ja laskettu esimerkki.
Korkolaki: viivästyskorko 9,5 % ja 10,5 % vuonna 2026, sopimuskorko ja mitä laki sanoo yrittäjälle
Korkolaki (633/1982) säätää, milloin velasta maksetaan korkoa ja kuinka suuri viivästyskorko on, kun maksu myöhästyy: viivästyskorko on Suomen Pankin vahvistama viitekorko lisättynä 7 prosenttiyksiköllä, vuonna 2026 siis 9,5 prosenttia, ja yritysten välisissä kaupallisissa sopimuksissa 8 prosenttiyksiköllä eli 10,5 prosenttia. Tältä sivulta näet lain keskeiset pykälät omin sanoin, mistä päivästä viivästyskorko alkaa, mitä yritysten välillä saa sopia ja mitä ei, miten korko lasketaan ja miten veron viivästyskorko eroaa korkolaista.